坚守初心践使命，国泰基金党委书记、董事长周向勇谈投资者获得感

在公募基金行业迈向高质量发展的关键阶段，“提升投资者获得感”成为行业共识与核心使命。中国证监会2025年5月发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》，为行业践行使命指明了方向。国泰基金党委书记、董事长周向勇结合公司实践与对《行动方案》的深入理解，分享了提升投资者获得感的具体路径与思考。

关于提升投资者获得感，中国证监会2025年5月发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》提出了25条具体措施。周向勇表示，基金公司若能切实落实这些要求，定能有效提升投资者的获得感。结合国泰基金的实践与对《行动方案》的学习，他分享了几点体会。

首先，最根本的是价值观与战略层面。必须真正回归资管行业“受人之托、代客理财”的初心，将基金持有人利益始终置于首位。《行动方案》明确提出要从“重规模”向“重回报”转变。规模固然是行业发展的基础指标，但国泰基金近年来始终强调追求“高质量的规模”，即能够实实在在为持有人创造价值、符合其预期的规模，这样的规模才是可持续的。《行动方案》首次提出要将投资者获得的收益（即“客户利润”）纳入考核，着力改变“基金赚钱、基民不赚钱”的现象。实际上，国泰基金在两三年前就已将基金经理为客户创造的价值纳入考核体系。周向勇认为，提升投资者获得感，必须将正确的文化理念贯彻到底，形成全公司的思想共识，这是最重要的战略基础。

其次，在战术执行层面，国泰基金着重抓好以下三点。

第一，夯实投资能力，强化团队与文化构建。为投资者创造良好体验，离不开扎实的投资能力与团队建设。市场不乏优秀的投资经理，基金行业更是人才密集型行业。但比个人能力更重要的，是投研文化与公司整体金融文化的凝聚作用。国泰基金要求投资经理、基金经理坚守正确的价值观，践行“以义取利”。公司27年来在投资领域未发生过重大违规行为，坚守合规底线是保障投资者价值的根本前提。同时，高度重视技术赋能，持续以科技手段提升投研水平，这也是发展数字金融的内在要求。

第二，深化产品研发，精准匹配投资者需求。产品研发的基础在于深入研究投资者，根据不同风险偏好与需求，开发适配的产品。例如，国泰基金2024年推出的中证A500ETF，作为新一代宽基产品，在传统大盘基础上更纳入了科技成长要素，旨在更全面地反映中国经济发展脉络，适合希望分享经济红利的投资者。对于风险承受能力较高、追求更高回报的投资者，布局了科技、创新药等细分领域的主动与被动产品。对于风险偏好保守或对流动性有要求的投资者，则提供固收、货币等多类产品。通过精准的产品供给与适当的投资者适当性管理，力求避免投资体验的偏差。

第三，加强投资者陪伴与引导，践行“卖者尽责”。投资者有时并不完全清楚自身需求，且需求可能动态变化。因此，投资者教育与长期陪伴至关重要。国泰基金坚持十几年如一日，无论在市场高点还是低点，都通过多种形式陪伴投资者。目的并不在于让投资者成为投资专家，而是帮助他们理解所投资的产品、了解经济周期波动，从而增强对资本市场的长期信心，做到“买者自负”前提下的“卖者尽责”。唯有如此，投资者才更有可能坚持长期投资，最终获得更好的投资体验。

未来，国泰基金将持续坚守行业初心，以价值观为引领，在投研、产品、投资者服务等方面深耕细作，切实把提升投资者获得感落到实处，为公募基金行业高质量发展注入持久动力。