平安中证工业有色金属主题ETF正式发行 把握周期与成长共振下的战略机遇

5月6日， 平安中证工业有色金属主题ETF（扩位简称：工业有色ETF平安，认购代码：560973，交易代码：560970）正式发行。该产品紧密跟踪中证工业有色金属主题指数（H11059.CSI），旨在为投资者提供一键布局铜、铝等核心工业金属全产业链的投资工具。在政策支持、AI产业革命与全球流动性转向的三重逻辑共振下，工业有色金属板块的关注度持续提升。

聚焦核心赛道，指数特征鲜明

工业有色ETF平安所跟踪的中证工业有色金属主题指数（H11059.CSI），具备“铜铝含量高、成份股集中、估值低位、弹性十足”四大核心特点，是捕捉工业金属板块机遇的精准工具。

该指数选取市值较大的 30 只业务涉及铜、铝、铅锌、稀土金属等行业的上市公司证券作为指数样本。从申万三级行业来看，铜铝权重达52.13%，显著高于同类主流指数，能更纯粹地捕捉工业金属的价格弹性。同时，指数前十大成份股权重合计超54%，集中了洛阳钼业、北方稀土、中国铝业等资源龙头，投资锐度更高，龙头效应显著。当前，指数估值处于38.85%的分位水平，整体处于中偏低区域，安全边际较为充足，具备一定的配置性价比。

更值得关注的是，该指数周期属性鲜明、进攻性强、弹性突出，长期成长潜力显著。近十年中证工业有色金属主题指数全收益累计涨幅达183.34%，远超同期沪深300指数88.91%的涨幅，展现出强劲的长期回报能力。在经济复苏、全球流动性改善及大宗商品价格上涨的背景下，工业有色金属板块有望迎来业绩与估值的双重修复。

多重逻辑共振，掘金工业金属新机遇

平安中证工业有色金属主题ETF拟任基金经理白圭尧认为，本轮工业有色金属行情并非传统周期的简单复刻，而是在政策、市场与基本面三重驱动下，迈向“周期+成长”的战略性机遇。

政策端多维度加持，奠定长期价值。 从加强战略性矿产资源保障，到约束低水平重复建设，再到推动绿色改造和再生利用，国家政策正全方位优化行业生态。此举不仅提升了上游资源的价值，也为具备成本和技术优势的龙头企业构筑了更深的护城河。

市场端三重动力，开启上行周期。 首先，供需格局呈现“结构性短缺”，尤其在铜矿供给增长乏力与AI算力、新能源需求爆发的夹击下，供应刚性凸显。其次，AI产业革命成为关键变量，AI数据中心、电网升级和储能设备对铜铝的需求呈倍数级增长。最后，随着美联储降息周期开启，全球流动性改善，将显著提振以美元计价的有色金属价格，放大其金融属性。

基本面改善显著，利润向资源端集中。2025年行业数据显示，申万有色金属板块利润增速远超收入增速，盈利改善主要集中于上游资源端和具备全产业链布局优势的龙头企业。这表明当前行情由真实业绩驱动，具备坚实基础。

展望未来，工业有色金属正从传统的周期性资源，升维为支撑AI算力革命、能源转型与高端制造的战略性资产。在此关键节点，工业有色ETF平安（认购代码：560973，交易代码：560970），为投资者提供了一键布局铜、铝等核心工业金属全产业链的投资工具。5月6日起，该产品正式发行，诚邀投资者共同把握工业金属的新周期、新未来。

数据来源：wind，截至日期2026年4月21日。

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