存储芯片“抢货大战”白热化，长鑫存储如何撑起国产供应链的“安全阀”

全球存储市场正在经历一场前所未有的“结构性窒息”。

高盛研报显示，市场正面临15年来最严重的存储芯片供应短缺。机构预计存储芯片今年二季度价格将持续大幅上涨。摩根士丹利在6月3日发布的最新研究报告中指出，DRAM已成为AI基础设施扩张的核心瓶颈，NAND供应同样极度紧张，供需失衡局面预计将持续2至3年甚至更长时间，“目前来看，芯片供需紧张局面很可能持续到2028年，因此价格预计在2027年底之前都不太可能回落，”行业研究分析师Jake Silverman表示。

供需失衡之下，终端厂商苦不堪言。苹果已对Mac和iPad全系列涨价约20%，谷歌、微软等云服务商更是签下3至5年的长期供货合约，提前锁定产能和价格，进一步抽干现货市场流动性。对中国数字产业而言，供应链不确定性持续攀升，存储自主可控的重要性愈发凸显。业内消息显示，长鑫存储已从LPDDR移动端芯片转向国内更急需的DDR内存，优先满足本土服务器、互联网大厂和智能终端厂商的扩张需求。

其实，本轮供给缺口的根源，在于供需两端的结构性错配。

供给端，三星、SK海力士、美光三大巨头把80%的先进产能都倾斜到高附加值产品上，直接挤压了通用DRAM产能。韩系双雄虽喊出十年投资超1000万亿韩元、五年内将韩国DRAM产能翻倍的宏大计划，但产能爬坡至少需要3到5年。长期规划再漂亮，也解不了当下的“近渴”。目前三大巨头都没有给出供应能力会大幅改善的积极指引。

需求端，AI产业爆发式增长，单台AI训练服务器对DRAM的搭载容量是普通商用服务器的8至10倍。Counterpoint Research预测，2026年全球存储芯片市场规模将达约9750亿美元，同比增长约3.2倍。中国数字经济持续扩张，本土内存需求快速攀升，2026年中国存储芯片市场规模有望达到4888亿元。

全球终端厂商的“抢货”大战已进入白热化，行业库存缓冲空间基本耗尽。微软、谷歌、Meta、阿里云等头部云服务商大规模长协锁货，进一步挤压现货市场流通货源。在本土产能紧张、内需缺口庞大的背景下，业内早已形成共识：国内会优先锁定长鑫存储的优质产能，全力保障国内企业的供货需求。

面对这一结构性矛盾，长鑫存储作为国内唯一实现DRAM规模化量产的企业，其稳定的量产能力与本土化保供策略，成为国产存储产业链的核心底气。

目前，长鑫已实现从DDR4到DDR5、LPDDR5/5X产品的完整覆盖和迭代升级，核心产品及工艺技术达到国际先进水平。Omdia数据显示，按2025年Q4 DRAM销售额统计，长鑫全球市场份额已增至7.67%，并有望持续增长。

不同于海外巨头逐利式的产能布局，长鑫在产能分配上始终坚持“内需优先”原则，优先满足本土市场需求，重点保障国内服务器产业、头部互联网大厂、智能终端厂商的需求，成为降低国内企业断供风险的“稳定器”。根据其IPO招股书，长鑫已与阿里云、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo等多家本土核心厂商达成合作。将全部产能资源倾斜供给本土数字产业，正是中国存储产业的发展底色。

据市场数据，全球DRAM市场规模有望从2024年的976亿美元增长至2029年的2045亿美元，年复合增长率达15.93%。中国作为全球主要的DRAM需求市场，长期高度依赖进口。长鑫作为中国第一、全球第四的DRAM厂商，其产能扩张与技术升级将为本土产业链提供越来越坚实的产能底座。

目前长鑫正积极推进IPO进程：2025年12月30日递交科创板招股说明书，2026年5月27日获上交所审核通过，2026年6月12日获证监会同意注册。国盛证券研报指出，长鑫的IPO及产能扩张将带动国内存储上下游设备、材料、封测等产业链协同发展，进一步构建可持续发展的国产存储产业生态。

在全球存储芯片持续紧缺、海外巨头扩产远水难解近渴的背景下，长鑫存储坚持"内需优先"的产能调配原则，以稀缺的产能资源优先保供国内厂商，正发挥着本土存储产业“稳定器”的关键作用，为中国存储产业链的自主可控和可持续发展奠定了坚实基础。