十年硬核风控赋能，相变投资深耕长期价值投资

在7月30日至31日于上海举行的第十五届财经峰会暨2026新质生产力企业家大会上，上海相变投资管理有限公司荣获“2026私募基金影响力专项奖”，公司投资经理王健同时获评“2026ESG投资先锋人物”。CFS财经峰会设立于2012年，是中国经济领域具有广泛影响力的思想交流平台。相变投资一举斩获机构与个人双项大奖，标志着行业对其战略转型成效与可持续投资实践的全面认可。

战略转型：从宏观量化到主观多头的里程碑式抉择

上海相变投资管理有限公司成立于2015年，总部位于上海，是中国首批专注于全天候宏观量化对冲策略的私募基金管理机构之一，私募基金管理人登记编号为P1018728。公司自创立之初便深耕全球宏观大类资产配置、风险因子对冲与跨周期波动管控，在宏观研判和全链路风控体系上积累了深厚底蕴。

然而，伴随国家将金融强国建设列为长期战略，市场顶层逻辑发生了本质变化。王健在峰会受访时指出：“国家大力培育耐心资本、长线产业资本，短期套利、对冲博弈的市场空间持续收窄。”基于对宏观大势和资本市场底层逻辑的深度判断，相变投资做出了一项里程碑式的战略决策——从宏观量化全面转型，聚焦市场主观多头长期深度价值投资。公司将多年宏观量化沉淀的硬核能力全部赋能主观多头投资，这一转型使其区别于市面上90%纯主观多头的私募机构。

ESG投资：将可持续发展深度融入价值投资全流程

在ESG投资实践方面，相变投资将可持续投资理念深度融入长期价值投资的全流程。王健介绍，公司将投资理念落地为三条可执行的准则。

坚持深度穿透式研究，屏蔽市场噪音。投研团队彻底摒弃题材炒作和热点博弈，只做穿透式基本面调研，从商业模式、管理层质素、行业护城河、财务可持续性四大维度挖掘企业内生真实价值，只筛选具备长期永续成长能力的优质标的。

坚守安全边际为买入准则。公司只在标的估值低估或合理区间建仓，绝不追高抱团、不博弈估值泡沫，只赚企业业绩成长的长钱，不赚市场情绪的短钱。

发挥传承自宏观量化的独家优势，将严控风险作为底层底线。相变投资将原有量化风控模型全盘融入主观多头组合，实现风险管控前置，在长期持股过程中提前对冲行业周期风险和系统性风险，解决了多数价值投资产品回撤失控的痛点。

王健表示：“我们会以股东视角长期陪伴企业成长，恪守买股票就是买公司的核心原则，把前期深度基本面研究叠加常年风控量化模型，沉淀为企业长期成长带来的可持续复利收益。”

耐心资本：拥抱金融强国战略的时代机遇

站在2026年资本市场新阶段，王健认为国内证券私募行业已彻底告别野蛮生长、规模驱动的老时代，正式进入投研能力驱动、长期价值驱动、合规风控驱动的精品化时代。国家持续壮大耐心资本、推进金融强国建设，对深耕主观多头、坚守长期主义的机构是重大长期利好。未来行业核心红利集中在硬科技、高端制造、新质生产力、内需升级相关战略赛道。

基于这一判断，相变投资制定了清晰的未来三年战略规划。在投研体系建设方面，公司持续强化二级市场产业研究团队建设，放大量化风控与深度研究的双重壁垒，聚焦优质企业的龙头成长。在客户服务方面，持续精进客户全周期陪伴，坚持价值投资理念同步沟通，完善常态化投教交流机制，精准匹配客户风险认知，建立高效反馈通道，持续提升客户信任度与持有体验。在品牌与可持续投资布局方面，公司立足上海，扎根二级市场，坚持以专业资本服务实体经济，把十余年积淀的投研与风控能力贯穿产品全生命周期。

关于上海相变投资管理有限公司

从2015年成立至今，相变投资已走过十一年的发展历程。从宏观量化对冲到主观多头价值投资，从跨周期波动管控到ESG可持续投资深度融入，相变投资在每一次战略抉择中都展现出对国家大势的深刻洞察与对长期价值的坚定恪守。此次荣获“2026私募基金影响力专项奖”与“2026ESG投资先锋人物”双项大奖，既是对其顺势而为、成功转型的权威认可，更是对其践行耐心资本、服务实体经济的深切期许。正如王健所言：相变投资现在已经全面转型主观多头价投，就是顺势国家金融大局，用十年硬核风控和投研底蕴赋能于长期价值投资过程当中。相变投资接下来会坚守初心，做好做实耐心资本，做优质好企业和资本市场之间最靠谱的价值连接器。