中银证券：搭乘中证 500 东风，一键布局中盘股投资新机遇

2024年以来，市场环境日趋难测，A股投资难度亦随之拔高。但即便市场起起伏伏，指数投资却凭借着“一键复制”功能，为投资者带来更加轻松便捷的投资体验，并获得大批资金追捧。其中最经典的中盘股指数——中证500指数，也在其列。

据Wind显示，截至2024年11月12日，年内ETF份额增加4497.13亿份，总规模增加16560.69亿元。这其中，份额增长前五的标的指数全部为宽基指数，合计贡献了65%的增长规模，而追踪中证500指数的ETF年内份额变动率高达44.08%。在同一时间段，中证500指数的年内涨幅也达到15.37%。

宽基ETF之所以如此受到追捧，首先在于其“省时省力”，对普通投资者较为友好。指数化的投资策略，一方面能够高效跟踪市场趋势，另一方面也能分散投资组合风险，在一定程度上节省了投资者个股研究与筛选的精力。对于偏好长期持有的投资者来说，宽基ETF的定投策略还能够充分利用复利效应，增加资产增值机会。

其次，宽基ETF所追踪的宽基指数具备覆盖范围广、代表性强等特点。具体来看，宽基指数的选样空间覆盖了多个行业领域，单只成分股所占权重较低，分布相对均衡，可有效分散单一行业的波动风险。更不必说，以ETF为代表的指数产品运作高度透明，方便投资者了解资产究竟投向哪里。

值得一提的是，公募基金目前处于“降费潮”阶段，宽基ETF费率普遍下调至“地板价”，可进一步有效提升投资者的收益空间和投资体验。

在众多宽基指数中，体现中盘股投资价值的中证500指数近来尤为值得关注。

从指数编制方法来看，中证500指数成分股选择了市值排在沪深300指数之后的前500只股票，代表A股市场的“中坚力量”。成分股汇聚了细分行业隐性冠军和中小型创新领军者，含“新”量较高，相较于巨型行业龙头，有更高的成长空间和增长弹性。

其次，从宏观视角出发，创新驱动已经成为经济增长的重要引擎，我国正开启新一轮科技创新发展浪潮，产业转型升级持续加速。另一方面，随着“新国九条”、924政策组合拳等各项支持政策的陆续推出，资本市场以及部分顺周期产业的修复环境也在持续改善。

而中证500指数成分股覆盖全部的申万一级行业和107个申万二级行业，传统产业与新兴产业并驾齐驱，指数既有机会充分分享新经济增长的红利，也能捕捉稳增长预期下传统产业的修复收益。在波动成为常态的市场环境中，中证500指数分散与均衡的优势更为突出。

在此情况下，中证500指数作为反映A股市场中小市值公司整体表现的宽基指数，其投资价值、成长性及创新属性都很好地适配当下投资环境。

中银证券中证500ETF联接基金(A类008258，C类008259)通过追踪目标ETF，全面布局中盘股。基金三季报显示，截至2024年9月30日，中银证券中证500ETF联接基金A自成立以来已实现14.78%的净值增长率，超越同期业绩比较基准10.73%（注），在长期视角下不失为场外投资者一键布局A股“中坚力量”的投资利器。

中银证券资产管理业务同时具备公募基金和券商资管资格，综合实力稳定在券商资管行业领军梯队。截至2024年9月末，受托资产管理规模4938.55亿元，其中公募基金管理规模共计1234.95亿元，公募基金管理规模券商资管排名第2。

（数据来源：中国证券业协会、中国证券投资基金业协会）

注：数据来源：基金定期报告，截至2024年9月30日，中银证券中证500ETF联接A自2020年5月14日成立以来收益率及业绩比较基准收益率为14.78%/4.05%，2023年、2022年、2021年以及同期业绩比较基准收益率分别为：-6.36%/-7.01%、-17.79%/-19.30%、14.53%/14.83%。业绩比较基准：中证 500 指数收益率×95% +银行活期存款税后利率×5%。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

现任基金经理及任职期间：张艺敏（2020/09/15至今）；历任基金经理及任职期间：阳桦（2020/05/14-2021/06/08）中证500指数均来源于中证指数有限公司，由上海证券交易所委托中证指数有限公司管理，上证指数所有权归属上海证券交易所。

风险提示：本基金为中银证券中证 500ETF 的联接基金，主要通过投资于中银证券中证 500ETF来实现对标的指数的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与中证 500 指数及中银证券中证 500ETF 的表现密切相关。本基金的长期平均预期风险和预期收益率高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本产品风险等级为R3，面向风险承受能力C3及以上等级的投资者销售。请详细阅读基金的招募说明书、基金产品资料概要、基金合同等法律文件，了解具体产品情况后，根据自身情况决定是否购买。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。文中观点不构成中银证券的投资建议或任何其他忠告，并可能随情况的变化而发生改变。