聚焦国产替代主线，信达澳亚布局半导体

今年以来，全球半导体市场逐步走出低谷，迎来新的发展阶段，国内产业链上下游迎来发展机遇。在924开启快速反弹后，A股市场情绪迎来久违的小阳春，半导体在这轮反弹行情中表现也相对亮眼。根据同花顺iFind数据统计，自9月24日以来，半导体板块强势反弹，截至11月21日半导体行业指数涨幅高达67.17%，位居124个二级行业第3位。

阶段性反弹之后，板块持续性怎么看？信达澳亚基金旗下信澳领先增长混合基金经理齐兴方表示，半导体作为典型的周期成长性行业，平均每5年左右就会经历一轮周期。一般来说，每轮周期内大概会有2年左右的下行期和2-3 年的上行期。信达澳亚齐兴方认为，随着智能手机和个人电脑等消费电子终端产品的换机周期不断延长，叠加其它领域电子产品的需求不足，导致上游的半导体行业出现了连续的调整。未来2-3年，随着AI终端新机换机周期的拉动以及电子等行业需求的复苏，半导体产业有望重新恢复成长周期，值得长期关注。

信达澳亚齐兴方拥有9年行业经验，近4年投资管理经验，由他担任基金经理的信澳领先增长，便是一只专注半导体领域的基金。根据Wind数据显示，截至12月19日，该基金A类份额，近半年收益率近50%，远超同期偏股混合基金指数。（数据来源：Wind，业绩经托管行复核。信澳领先增长A近半年净值增长率为46.69%，同期业绩比较基准为10.56%，同期万得偏股型基金指数涨幅为6.81%，以上数据截至2024/12/19。）

展望未来，信达澳亚齐兴方表示，当前国内半导体仍处于库存周期出清的底部，部分细分行业已经开始回暖，投资时钟正在转向端侧。未来将继续紧密跟踪产业趋势，利用专业知识在逆周期底部增加优质公司的发掘和配置，努力让组合保持灵活与进攻的活力。

基金的过往业绩并不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。