2025年AI风往哪吹？富国基金旗下富国新材料新能源或可关注

最近一段时间，AI这一主题非常火热。前不久，中国信通院发布了“2024人工智能十大关键词”，其中就包含具身智能、人工智能+、AIforR&D、大模型应用生态、AgenticAI等。同时，众多国际科技企业在人工智能的研发上有所突破。例如近日的由OpenAI、软银和甲骨文等科技巨头牵头成立的星际之门计划，主要用于AI基础设施建设，为AGI（通用人工智能）创造计算和能源，首期投资将达1000亿美元，并计划在未来四年内逐步增加至5000亿美元，创造10万个工作岗位。

种种迹象都表明，AI已成为当下的最热的风口之一。不仅如此，在资本市场，AI相关产业链公司表现同样光芒四射。综合Wind数据发现，近500家AI概念股中，2024年三季度实现盈利的公司占比超60%，其中超27%的公司实现净利润同比增长。与此同时，AI相关公司也获得了机构的扎堆调研。Wind数据显示，截至1月20日，某AI应用端企业于1月初获得了超百家机构的联合调研。在基金市场，不少专攻科技方向的基金经理，同样密切关注着这个火热的赛道，富国基金旗下基金经理徐智翔，就是其中一位。

基金经理徐智翔

10年证券从业经历，超3年基金管理经验

一般而言，关注的方向是布局时的考量因素之一。因此，随着这一波的AI风起，由徐智翔管理的富国新材料新能源（A类：009092；C类：014243）近六个月表现非常亮眼。截至2025年1月21日，富国新材料新能源A在晨星中国开放式基金-积极配置-大盘成长排名中，位列第1（1/1689）。

注：同类排名及相关数据来自晨星，时间截至2025年1月21日。该数据由 MORNINGSTAR版权所有。晨星及其内容供应商对于您使用任何相关资料而作出的任何有关交易，投资决定均不承担任何责任。过往业绩不代表将来表现。富国新材料新能源混合A成立于2020/06/24，业绩比较基准为中证全指一级行业能源指数收益率*40%+中证全指一级行业材料指数收益率*40%+中债综合指数收益率*20%。近4个完整年度(2021-2024)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)为31%(26.79%)，-17.62%(-4.6%)，3.36%(-2.16%)，-6.93%（5.93%），数据来自基金定期报告，截至2024/12/31。期间基金经理变动情况：徐斌(2020/06/24-2021/11/05)、徐智翔(2021/11/04至今)。基金收益率不代表投资者实际收益率，基金份额净值仅为每份额基金产品的净资产。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。

从最新发布的四季报来看，截至2024年12月31日，富国新材料新能源（A类：009092；C类：014243）的持仓集中度略有下降，前十大重仓股持股占比从三季度的65%降至四季度的61.90%，集中度仍相对较高。

注：前十大重仓股数据来自基金定期报告，行业分布综合自中信一级行业，截至2024年12月31日。特定时点数据不代表基金未来投资情况，亦不代表个股推荐或投资建议。

从调仓来看，富国新材料新能源（A类：009092；C类：014243）四季度对机器人持仓进行了微调，同时增配了国产算力，减配了海外算力。此外，增加了消费电子、智能驾驶、新能源领域的新技术等仓位，减少了3D打印、传统新能源的仓位，目前核心仓位在机器人、汽车、算力板块。

注：观点来自基金定期报告，截至2024年12月31日。观点仅代表特定时点基金情况，不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，亦不预示相关基金现在及未来具体操作配置。

那么，对于2025年的AI浪潮，徐智翔是怎么看的呢？

这个问题要从他对产业的理解出发，徐智翔将所有产业的发展按“0-1，1-10，10-N，N以后”四个阶段进行划分，前三个阶段比较符合成长股的框架，第四个阶段比较符合资本开支较少的产业（比如高分红）。其中，1-10的阶段应该是科技成长较好的阶段。

“2025年是AI应用元年。”在他看来，AI中的有些应用在2025年或就将从0-1阶段进入1-10阶段。这个拐点是非线性成长的奇点，如果能抓住这个奇点，就有望收获丰厚的投资回报。

展望未来，他指出，可关注AI硬件中的手机、可穿戴、汽车、机器人四大方向，其中可穿戴和机器人所代表的新兴产业则是重中之重，尤其是机器人，作为物理AI的良好载体，随着AI的持续发展，或有望孕育出具有划时代意义的创新产品，进而触发飞轮效应。

当前，AI技术正掀起一场前所未有的新浪潮，我们有幸身处这一变革的起点，亲身感受AI技术带来的全方位震撼，若客官们也希望抓住AI浪潮带来的机遇并分享其中的红利，不妨就将目光聚焦于这位深谙人工智能的“奇点捕手”徐智翔管理的富国新能源新材料（A类：009092；C类：014243）中来吧~