“科创股债ETF大厂”的硬核支撑：透视鹏华基金的指数投资平台化体系

当ETF进入“千基时代”，竞争越发激烈，鹏华基金却以11只科创股债ETF的矩阵规模、超310亿元的管理体量（截至2025年10月10日），加冕“科创股债ETF大厂”桂冠。其背后并非单一产品的偶然成功，而是一套涵盖产品设计、研究预判与运营管理的平台化作战体系——以精准产品为积木，以深度研究为罗盘，以精密化运营为基石，在科创投资领域构建起难以复制的竞争壁垒。

内核一：精准定义的产品力 搭筑“股债联动”投资生态

鹏华基金的产品布局如同精密的积木组合，通过“宽基筑底、主题进攻、策略优化、债券防守”的四维架构，覆盖从稳健到激进的全风险偏好需求，形成完整的科创ETF生态。

1.宽基为核：筑牢资产配置“压舱石”

梯次化宽基布局构成产品矩阵的坚实基石。鹏华基金在科创领域构建了从龙头到小微的全维度覆盖：科创50ETF指数（588040）锚定科创板龙头企业，科100ETF基金（588220）聚焦中等市值成长股，科创板200ETF指数（588240）捕捉小微市值企业机会，而科创综指ETF鹏华（589680）则实现科创板全市场覆盖。这种差异化布局让投资者可根据风险偏好，为组合搭建提供核心骨架。

2.主题突围：抢占高成长“进攻阵地”

在行业主题领域，鹏华基金始终保持前瞻性布局，精准切入稀缺赛道。2024 年推出的科创新能源ETF(588830)，聚焦光伏、储能等绿色科技领域；2025年顺势推出的科创生物医药ETF（588250），精准对接AI+创新药浪潮；更细分的科创芯片ETF指数（588920）、科创半导体ETF鹏华（589020）和科创AIETF鹏华（589090），则为专业投资者提供了捕捉高成长产业的精准工具。

3.策略优化：增强收益“放大器”

作为市场较早布局科创增强策略的机构之一，科创50增强ETF（588460）用实力证明策略价值。数据显示，截至2025年10月10日，该基金自 2022年12月1日成立以来总净值增长率70.96%，对比同期业绩比较基准45.23%的回报实现了25.73%的历史超额收益。其核心在于“AI+基本面”量化的方式，实现α和β两手抓，在被动跟踪基础上创造超额收益，成为进阶投资者的优选工具。

4.债券防守：打造风险缓冲“安全垫”

将“科创”概念与“债券”资产相结合的科创债ETF一经推出，迅速获得资金认可。Wind数据显示，截至2025年10月10日，作为首批科创债ETF——科创债ETF鹏华（551030）自同年7月17日上市以来，净流入162.67亿元，规模达191.75亿元，沪市同类排名第一。

科创债ETF的推出，填补了公募基金在“科技金融”债券基金领域的空白，为投资者提供了较低风险、较稳定收益机会的资产配置工具，适合追求稳健回报的中低风险偏好投资者。

内核二：深度研究的洞察力 从“布局者”到“领航者”的跨越

日益完善的产品矩阵背后，是鹏华指数与量化投资团队对产业趋势的深刻洞察。这支由22人组成的专业队伍，成员均毕业于清华、北大、复旦、交大、芝加哥大学、剑桥大学等国内外知名高校，具备物理学、数学、计算机及金融学等多元复合教育背景，均具备硕士及以上学历，博士4名，深圳市国家级领军人才1名，深圳市后备级人才1名，形成以老带新的研究人才梯队，凭借多元复合背景与“产业研究+量化模型”双轮驱动，实现了从被动跟踪到主动定义赛道的升级。

1.产业研判：锚定政策与技术双主线

团队始终紧跟科技强国战略目标，在产业萌芽期精准布局。以科创新能源ETF(588830)为例，是市场上首只聚焦科创板新能源领域的ETF产品，随着新能源产业进入高速发展期，该产品规模快速增长。Wind数据显示，截至2025年10月10日，科创新能源ETF(588830)规模为8.80亿元，在同类科创新能源ETF中排名第一。而科创芯片ETF指数（588920）与科创半导体ETF鹏华（589020）的落地，则源于对“卡脖子”技术背后，“中国芯”产业链发展机遇的深度分享。

2.稀缺布局：构建差异化竞争壁垒

在同质化市场中，鹏华基金通过稀缺性布局持续提升竞争力。如上述提到的科创新能源ETF(588830)，仅有3只ETF追踪这一指数；鹏华基金旗下的科创生物医药ETF（588250）所追踪的上证科创板生物医药指数（000683.SH），目前全市场也仅有4只相关ETF；此外在科创宽基领域，虽然目前追踪科创50指数的ETF已有多只，但增强ETF仅有3只，科创50增强ETF（588460）不仅成立时间最早（2022年12月），且目前规模最大，为8.54亿元。这种“人无我有，人有我优”的布局，使其从众多追随者中脱颖而出。

内核三：精密化的运营力 支撑千亿矩阵的“隐形引擎”

管理11只覆盖股债、横跨宽基与主题的ETF矩阵，考验的是绣花功夫般的精细化运营能力。鹏华基金通过严控误差与风险与投教陪伴，构建起支撑规模扩张的运营体系。

1.精细化管理：严控误差与风险

ETF管理的核心在于跟踪精度与流动性维护。为了控制跟踪误差，鹏华基金建立了一套完备的ETF跟踪机制，事前对成分股的异动进行密切跟踪，及时调整，在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦，在仓位控制上，基金经理在紧密跟踪指数的基础上，也会针对客户申赎的情况做优化调整。

此外，鹏华固收团队在应对信用风险和流动性风险方面，也做了充分准备。如在科创债ETF鹏华（551030）管理中，应对信用风险方面，首要原则是紧密跟踪高等级（AAA）指数本身提供的分散化，对指数成分券进行持续跟踪监测和风险评估，对潜在信用风险保持高度警惕，同时也建立了应对指数成分券发生信用事件的应急流程，确保及时响应指数调整或采取保护性措施。应对流动性风险方面，鹏华固收团队会优先选择流动性好的债券，也会与广泛交易对手建立良好关系，保障大额交易执行能力。此外，还积极维护与做市商的合作，保障二级市场流动性，优化申赎清单（PCF）编制，平衡现金替代比例与跟踪效果。

2.投教陪伴：构建投资者认知护城河

正如鹏华基金量化及衍生品投资部总经理苏俊杰所介绍的，科创板是一个具有高弹性、高波动特点，且个股投资门槛较高的板块。为了打破科创企业与投资者之间形成的“专业壁垒”，鹏华基金充分发挥自身专业优势，通过多维度投教培育市场共识。

早在2023年科创100指数成为市场关注热点时，鹏华基金便在上交所指导下推出《百家访谈·走进科创小巨人》直播栏目，深入走访科创100指数成分股企业。2024年伊始，鹏华基金联合中国基金报推出“投资中国·科创2024”系列调研访谈活动，携手投资者先后走访了微芯生物、佰维存储等多家科创板优质企业。此外，鹏华基金持续探索与证券交易所长期合作机制，联合上交所举办 “我是股东”暨鹏华基本面投资之美系列活动。通过建立投资者、媒体、证券交易所、上市公司多方联动的交流机制，进一步拓展了科创特色投教的深度和广度。

从宽基到主题，从权益到债券，从被动到增强，鹏华基金“科创股债ETF大厂”绝非简单的产品堆砌，而是平台化体系的集中体现，既实现了自身的差异化突围，也带动公司整体指数产品发展跃上新的台阶。数据显示，截至2025年9月末，鹏华基金ETF总规模达1134亿，权益ETF规模887亿，今年以来ETF规模新增达584亿，位居行业前列。