平安基金林清源：AI算力扩张加剧电力瓶颈 海外电网承压凸显投资机遇

2026年3月2日晚，平安鑫安混合基金经理林清源在央视财经“财访”直播间表示，随着AI产业从“探索期”迈入“规模化落地阶段”，电力需求正成为制约其发展的核心瓶颈。相较于算力瓶颈，AI数据中心对稳定、持续电力供应的依赖，使电力基础设施面临前所未有的挑战。尤其在北美等电网老化地区，AI用电激增加剧了电力供需矛盾。与此形成对比的是，中国电力系统具备较强韧性，且在燃气轮机、变压器等关键设备领域具备快速部署能力，相关产业链迎来发展机遇。林清源指出，发电侧的燃气轮机、输配电侧的变压器以及高温合金等稀有金属正成为AI电力链中的“最短的板”，具备显著投资弹性。随着海外科技企业面临估值压力，传统电力设备企业反而因稀缺性和高利润率弹性获得资本青睐。

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