以投研筑底把握芯机遇，鹏华基金多维产品布局半导体赛道

2026年5月，ISCAS 2026大会发布了以“时间（τ）缩微”替代“几何缩微”的“韬（τ）定律”——这是中国企业在全球半导体领域首次提出指导产业发展的底层新原则，引发资本市场强烈关注。这不仅仅是一次单纯的技术突破，更是中国半导体产业在后摩尔时代换道超车的信号。

“韬（τ）定律”重写了哪些赛道的定价逻辑？

“韬（τ）定律”跳出了传统摩尔定律“几何缩微”的物理极限，转而通过器件、电路、芯片到系统层面的多层级协同优化，以“时间缩微”实现性能跃升。

多位业内专业人士指出，“韬（τ）定律”的落地将带来一场深刻的范式革命。过去被视为“后端配角”的先进封装，如今一跃成为决定算力上限的“核心主角”。通过2.5D/3D集成、混合键合等技术缩短信号传输路径，契合了“韬（τ）定律”压缩时间常数的要义，封测环节正从单纯的加工费模式升级为技术解决方案模式，议价能力显著增强。

与此同时，国产EDA工具链也迎来了从“单点替代”到“全栈底座”的升级机遇。新范式要求软件、架构与芯片的全栈协同设计，EDA不再仅仅是绘图工具，而是支撑新架构落地的“超级智能体”，其市场空间与战略价值将呈指数级增长。此外，半导体设备与材料作为造芯的“手术刀”，在三维堆叠与异构集成的新需求下，混合键合设备、原子级制造工艺设备等细分领域将迎来全新的需求增量，国产替代逻辑也从“备胎”翻转为“主升”。

主动权益与被动指数双轮驱动，打造差异化工具矩阵

面对半导体产业的历史性机遇，鹏华基金依托强大的投研体系，为投资者提供了“主动+被动”全方位的配置工具。

在主动权益领域，鹏华基金打造了深度协同的“科技投资共同体”。这一体系根植于鹏华27年的投研积淀，由22位基金经理组成矩阵式作战网络，坚守深度研究与长期主义。例如，鹏华创新驱动混合（005967）重点关注AI芯片，力求在产业大潮中寻找确定性；鹏华芯片产业混合发起式（A类：018000  C类：018001）则精准布局半导体设备及国产算力。在这个共同体中，老将的定力、中生代的锐度与新生代活力交融，通过平台化的资源共享与系统化沉淀，将个体智慧升华为组织能力，致力于陪伴优质科技企业穿越周期。

在被动指数领域，鹏华基金凭借对半导体产业链的深刻洞察，为投资者量身打造了高纯度的细分赛道工具矩阵，助力投资者一键布局硬核科技机遇。其中，半导体ETF鹏华（159813）作为行业配置的“全能选手”，全面覆盖科创板半导体全产业链。

针对半导体产业链中弹性最大、创新最活跃的环节，科创芯片设计ETF鹏华（589170）展现出了一定的进攻属性。科创芯片设计ETF鹏华（589170）聚焦芯片设计这一核心领域，能够让投资者充分分享在“韬（τ）定律”等新技术范式下，芯片设计方法论重构所带来的产业红利。

此外，立足于造芯的底层支撑，科创半导体设备ETF鹏华（589020）则精准卡位半导体设备与材料这一“硬核基石”，是投资者布局设备国产化超级周期、把握自主可控机遇的高效工具。

基本面内核赋能，把握科技产业成长红利

从宏观视角来看，鹏华基金“科技投资共同体”始终坚持穿透财务报表，深挖商业模式与核心壁垒。在AI算力需求爆发与全球供应链重构的双重驱动下，半导体行业正进入新一轮资本开支周期。无论是“韬（τ）定律”带来的技术路径革新，还是国产DRAM龙头的加速扩产，都印证了行业景气度的持续上行。

面对复杂多变的市场环境，唯有构建一套能够持续进化的投研体系，才能真正把握时代机遇。鹏华基金通过自上而下研判行业景气周期，自下而上精选优质个股，在AI算力、商业航天、创新药等未来赛道上进行了前瞻性布局。这种以基本面为内核的体系化作战能力，为投资者提供了多元化的投资选择，助力投资者把握硬核科技突围的时代红利，共创长期价值。