跨越“知行”鸿沟，鹏华基金以长期主义重构养老投教底层逻辑

过去五年，个人养老金制度稳步从试点走向全面推广，不仅见证了普通大众养老规划意识的显著觉醒，也凝聚了金融机构在投教领域的不懈努力。如今，越来越多人开始主动关注养老话题，各类讲座与推文正潜移默化地重塑着公众的认知。虽然在将这份认知转化为实际缴存行动的过程中，行业仍面临着“听过就忘、看过就过”的转化困境，但大众从“被动接受”到“主动了解”的积极转变已经发生，这也为后续打通养老投教的“最后一公里”奠定了相应基础。

面对这道横亘在“知”与“行”之间的鸿沟，鹏华基金用五年“基金行业话养老”的持续实践，尝试给出破题思路。其探索出的“鹏华路径”，核心并非单向的知识输出，而是以标杆IP为引领、以“四进”行动为抓手、以跨界协同为支撑，构建从认知到行动的完整闭环。在此过程中，鹏华基金逐步形成以专职人员为枢纽、以场景化投教为载体、以行为改变为目标的投教模式，为行业提供了一份可供观察和参考的实践样本。

从“告知”到“陪伴”：投教的范式转换

行业通行的投教模式，本质上是一种“广播模式”——制作标准化的内容，通过标准化渠道，触达尽可能多的人群。这种模式的优势是覆盖面广，劣势是缺乏深度。它假设所有投资者面临同样的信息缺口，且信息一旦补齐，行动就会自动发生。

但现实远比这个模型复杂。行为金融学的研究表明，从信息到行动之间至少隔着三道坎：理解门槛、信任门槛、行动门槛。鹏华基金在北京的实践中，针对这三道坎分别做出了回应，并形成了可复制的“三新”投教机制——新机制、新模式、新平台。

所谓新机制，是打破机构边界实现跨界协同，联动监管、协会、高校、媒体、券商、养老机构、公益组织等多方力量。所谓新模式，是创新“漫灌+滴灌”结合模式——既面向大众开展普惠性知识普及，又针对细分人群提供精准化服务。所谓新平台，是构建“线上+线下”全渠道投教矩阵，让投教触达无处不在。

针对理解门槛，鹏华基金建立了一支专职人员队伍。这并非传统意义上的“投教讲师”，而是投研体系的具象化延伸。这些专职人员与投研团队深度协作，能够将“生命周期基金”、“目标日期策略”等专业概念，转化为社区居民在“家门口”就能听懂的日常语言。专业术语的翻译不是文字游戏，而是认知降维——只有当投资者真正理解“这东西对我有什么用”，信息才可能转化为认知。

在此过程中，鹏华基金养老FOF投资团队深度参与，并提供了扎实的专业支撑。以鹏华基金资产配置与基金投资部基金经理孙博斐为例，他先后录制了超20期《养老对对碰》系列科普视频，从投资实操角度拆解养老规划中的关键决策；同时，他还走进中央财经大学中国金融发展研究院，围绕“低利率环境下的资产配置”，为高校学生提供系统性的知识分享。投研人员从幕后走向台前，不仅增强了投教内容的专业可信度，也进一步拉近了投资者与专业投资机构之间的距离。

针对信任门槛，鹏华基金选择了长期扎根的策略。与临时抽调、活动结束即散的模式不同，专职人员持续深耕社区，通过常态化的互动与陪伴，逐步与居民建立反复接触、持续互动的关系。早在投教基地上线之初，鹏华基金就开设了养老投教专区，系统布局了八大特色栏目。一般而言，当投资者面对一个熟悉的面孔、一个了解自己情况的人，决策的心理安全感也会相应提升。

针对行动门槛，鹏华基金将服务延伸到“家庭资产体检”等具体环节。不是告诉投资者“你应该做资产配置”，而是陪着他一起梳理现有资产、评估风险承受能力、制定具体的投资计划。从“你应该”到“我帮你”，是从告知到陪伴的关键跃迁。

从“专家”到“同伴”：IP背后的行为逻辑与性别洞察

如果说专职人员解决的是“谁来说”的问题，那么投教内容解决的是“说什么”和“怎么说”的问题。

行业通行的投教内容普遍采用“专家视角”——由专业人士告诉投资者“你应该怎么做”。这种视角隐含一个前提：投资者是“空白的”，只要填满知识，行为就会改变。但鹏华基金在实践中发现，真正阻碍投资者行动的，往往不是“不知道”，而是“不知道自己能不能做到”。

《100个中国女孩的养老想法》的切入点正来源于此：作为行业首个性别金融视角下的养老投教IP，它不只是一档知识节目，更是一场持续数年的社会对话。截至目前，该IP推出超60期内容，全网播放量突破50万，记录了不同年龄段中国女性真实的养老困惑、焦虑与行动。

这些叙事的力量在于它们提供了一种“可能的自我”。社会认知理论中的“替代经验”概念可以解释这一机制：当一个人看到与自己处境相似的他人成功采取了某个行动，自己的效能感会显著提升，行动的意愿也会随之增强。专家告诉你“应该做”，同伴告诉你“我已经在做”，后者的说服力往往更强。

同时，这一IP也回应了一个被行业长期忽略的维度：性别差异。女性在家庭财富管理中承担核心角色，但更长的预期寿命和更碎片化的职业生涯，使她们面临比男性更大的养老挑战。2024年以来，鹏华基金还作为中央财经大学绿色金融国际研究院“金融支持女性可持续发展”研究组的主要牵头单位，开展了一系列线上线下研究和调研工作，从学术层面为女性养老提供科学合理的理财规划建议和产品解决方案。针对这一群体进行专门的投教内容生产，是对行业“无差别供给”模式的有益补充，也体现了鹏华基金在“性别金融”领域的前瞻布局。

从“线上”到“线下”：场景化投教的全龄段覆盖

线上投教的局限性在于：它触达的是已经有认知需求、主动寻找信息的人。而大量需要投教的人，恰恰不会主动寻找。

鹏华基金全面推进的“四进”行动——“进学校、进企业、进社区、进机关”，本质上是将投教触达从“被动等待”转向“主动下沉”。走进清华大学、北京大学、上海交通大学等高校，在年轻人形成理财观念的关键期进行认知植入，将养老规划理念纳入国民教育体系；走进中冶集团等企业，为职场职工定制专属投教内容，在关注税务优化的节点提供可操作建议；开展“鹏华基金个人养老社区投教活动”，走进北京西总布、崇内、金宝街北等基层社区，开展贴近居民生活的养老宣传，引导其在日常生活中建立对养老规划的理性认识；走进中国地质科学院矿产资源研究所，分享专业的养老投资理念、方法论，帮助机关职工培养科学的养老投资观。

这种场景化投教的价值在于：它将投教从“信息推送”转化为“需求响应”。不同场景下的人群，面临的决策情境和行动障碍截然不同。一个大学生的问题可能是“我现在开始规划是不是太早”，一个职场人的问题可能是“每年12000的额度怎么分配”，一个退休老人的问题可能是“怎么辨别哪些产品是正规的”。场景化的触达，使得内容可以精准对接这些问题。

在形式创新上，鹏华基金打破传统说教式投教模式，将养老知识与传统文化、养生健康、生活场景深度融合。针对老年群体的“银发护卫队”系列反诈视频，联合老年志愿者创作融合老北京传统文化的反诈系列短视频，累计播放量近10万次，形成了“老年人演、老年人看”的沉浸式投教范式，成为金融领域反诈宣传的代表性作品。与金宝街戏剧社的合作，更是将金融反诈知识以情景剧形式呈现。这种“文化赋能投教”的思路，在行业中较为少见，也更具传播力和记忆点。

从2023年走进北京四海孔子书院，到2025年走进北京芳华里养老社区，再到如今覆盖北京方庄、朝阳门等多个核心街道的常态化投教科普活动，鹏华基金正在构建一张覆盖全人群、全场景的投教网络。同时，鹏华基金多次参与蚂蚁公益基金会组织的“蓝马甲大篷车”助老防骗公益行活动，深入广东数百个村镇社区，将投教触角延伸至更广阔的下沉市场。

从“独角戏”到“大合唱”：跨界协同的投教生态

在内容生产端，鹏华基金借助AI技术辅助内容生产，依托数据实现精准用户触达，适配抖音、小红书、B站等不同平台的传播特性。同时，通过投教调研构建数据中台，基于投资者认知数据反向优化投教内容设计，形成“需求—调研—内容—反馈”的闭环迭代。这种“数据驱动”的思路，让投教内容更贴合投资者的真实需求。

在生态构建上，鹏华基金联动监管、协会、高校、媒体、券商、养老机构、公益组织等多方力量，形成“金融+养老+文化+科技”的融合生态。与《经济观察报》联合推出女性养老主题沙龙，与国泰君安等券商联合组织线下交流活动，与蚂蚁公益基金会合作开展“蓝马甲大篷车”公益行——这种“开放式生态”的构建，使投教从一家机构的“独角戏”变成了多方参与的“大合唱”，极大拓展了投教的触达边界。

从“普及”到“干预”：投教之行步履不停

时值“2026年防范非法证券期货基金宣传月”，鹏华基金同步推进三场线下活动和两期反诈视频，形成线上线下联动的投教网络。

不同活动各有侧重：6月4日，走进北京方庄文化中心与方庄社区，以城南成熟大型社区为阵地，用邻里语言拆解投资骗局；6月9日，走进以岭药业，将投教从社区延伸至企业，面向在职员工普及养老知识；6月11日走进北京朝阳门街道竹杆社区，对老旧小区居民开展有针对性的投教服务。

此外，两期“银发护卫队·鹏华基金鹏友会老年友好系列”反诈视频也已上线，一期聚焦AI换脸诈骗，以情景剧拆解高科技骗局套路；另一期结合端午节，以“反诈三句半”的形式将防骗知识融入传统曲艺，由老年志愿者用北京韵味的表演传递防骗要诀。这不仅是防骗知识的传递，更是针对老年群体认知特点的行为设计——通过幽默短剧降低接受门槛，标志着养老投教从“知识普及”向“行为干预”的实质性升级。

从2022到2026，从IP到场景，鹏华基金用实践证明：养老投教的终点，不是让投资者“知道更多”，而是让他们“开始行动”。而“开始行动”不会凭空发生，它需要信任的建立、理解的达成、场景的呼应三者共同作用。鹏华基金用时间验证了这套行为转化逻辑的有效性，也为行业探索出了一条从“知识告知”走向“行为陪伴”的可行性路径。