鹏华固收信用债指数基金“双子星”：场内T+0交易与场外底仓配置

在债券指数基金快速扩容的背景下，鹏华固收团队旗下两只信用债指数产品凭借差异化的策略定位，逐渐在各自细分赛道建立起辨识度。科创债ETF鹏华（551030.SH）主打“科技属性+高信用等级+可质押+场内T+0”，为债券投资者提供了一个对接国家战略、服务科技企业的标准化工具；鹏华中债-0-3年AA+优选信用债指数基金（A类009742）是全市场唯一挂钩中等信用资质信用债的指数基金，以“中短债增强”策略在底仓配置中占据一席之地。

科创债ETF鹏华：规模超191亿元，沪市同类第一

科创债ETF鹏华跟踪上证AAA科技创新公司债指数，投资于标的指数成份券和备选成份券的比例不低于基金资产净值的90%。从指数构成来看，成份券集中在高评级债券，绝大多数为央国企债，信用风险低；同时，该指数存量规模已超万亿元，且仍在持续扩容，为ETF运作提供了充足的策略容量。

久期方面，该指数久期在4年左右，在利率下行阶段有望获取更高的资本利得弹性。交易机制上，产品支持场内T+0回转交易，投资者可在竞价系统或固收系统日内买卖。流动性方面，该基金已纳入质押库，质押率为0.59，便于投资者质押融资提高资金效率。产品托管于中信证券，另从市场优选10余家做市商，交投持续活跃。

据Wind数据，截至2026年6月29日，科创债ETF鹏华最新规模超191亿元，位列全市场同类第三、沪市同类第一。

鹏华中债-0-3年AA+优选信用债指数：全市场唯一挂钩中等信用资质信用债的指数产品

与科创债ETF的高等级定位不同，鹏华中债-0-3年AA+优选信用债指数基金（A类009742）瞄准的是另一个细分方向——中等信用资质、短久期的信用债指数化投资。该产品是全市场唯一挂钩中等信用资质信用债的指数基金，跟踪中债-0-3年AA+优选信用债指数，80%以上仓位投向指数内成分券和高票息城投债，剩余仓位以利率债和存单等高流动性资产为主，整体策略定位为“中短债增强”。

相较于新规下需将50%以上仓位投向AAA债券的信用债基金，该产品理论上可将80%比例配置于AA+债券，在信用风险可控的前提下，静态收益具备明显优势。同时，产品管理费+托管费合计仅0.2%，较低的费率进一步放大了持仓的实际收益。

业绩方面，据基金定期报告，鹏华中债-0-3年AA+优选信用债指数2024年度净值增长率为4.79%，最大回撤-0.51%；2025年度净值增长率为1.53%，最大回撤-0.66%（最大回撤数据来源Wind）。另据Wind数据，截至2026年6月25日，该基金夏普比率（年化）为2.16，显著高于同类均值1.17。规模方面，该基金自2023年6月起稳定在5亿元以上，截至2026年一季度末规模已突破百亿元，达到125.11亿元。

上述两只产品在策略定位上形成了清晰的分工：科创债ETF鹏华面向希望参与科创债投资、同时看重高等级信用和场内交易效率的投资者；鹏华中债-0-3年AA+优选信用债指数基金则更适合作为中短久期底仓，追求相对稳定的票息收益和较低回撤。在债券指数化投资趋势持续深化的背景下，这两只产品的差异化布局为投资者提供了更精细化的选择空间。