鹏华固收长期业绩领跑固收类大型公司，近10年业绩表现超53%同类排名NO.4

近日，国泰海通证券发布基金公司固定收益类资产业绩排行榜。数据显示，截至2026年6月30日，鹏华基金固收类产品中长期业绩表现稳健，最近十年、七年、三年维度收益率分别达53.84%、33.43%、11.07%，在固收类大型基金公司中分列第4、第5、第6位。

全周期产品多点开花，鹏华可转债基金十年期同类NO.1

依托完善的固收产品线、精细化的风控体系及专业投研团队，鹏华固收旗下多只“固收+”及纯债产品在不同周期维度均取得亮眼表现，10年期、7年期、3年期均有代表性产品脱颖而出。

十年期是检验固收产品穿越牛熊能力的核心标尺，数据显示，鹏华旗下多只核心产品长期收益能力领跑同类。在“固收+”赛道中，鹏华可转债A（000297）的净值增长率149.59%，在可转债债券型基金中排名1/24；鹏华双债加利A（000143）的净值增长率92.70%，在偏债债券型基金中排名13/199；鹏华丰融（000345）、鹏华产业债A（206018）、鹏华丰利A(160622)的净值增长率分别为75.78%、59.16%、55.26%，在224只准债债券型基金中排名第8、第18、第26。

七年维度方面，鹏华固收在“固收+”与纯债两大赛道同步发力。“固收+”基金中，鹏华可转债A净值增长率135.04%，同类排名6/48；鹏华双债加利A净值增长率75.49%，同类排名24/394；鹏华丰利A净值增长率40.42%，同类排名35/438；鹏华产业债A净值增长率36.78%，同类排名59/438；鹏华永泰18个月（004503）、鹏华永泽18个月（004504）净值增长率分别为40.33%、40.04%，在438只准债债券型基金中排名第37、第39。纯债基金中，鹏华丰禄（003547）、鹏华永安18个月（004438）、鹏华丰享（004388）收益率分别为38.93%、35.23%、32.70%，在898只同类基金中排名第2、第11、第27。

近三年市场呈现利率震荡、权益轮动加速的特征，鹏华固收产品凭借差异化策略，在震荡行情中实现收益与风控的平衡。“固收+”阵营中，鹏华可转债A净值增长率42.53%，同类排名16/70；鹏华双债加利A净值增长率40.65%，同类排名21/852；鹏华畅享A（015256）净值增长率20.72%，在偏债债券型基金中排名153/852；鹏华丰利A净值增长率16.61%，同类排名41/728。纯债基金中，鹏华永安18个月、鹏华丰禄、鹏华丰享净值增长率分别为12.95%、11.47%、11.46%，在2073只同类产品中排名第57、第177、第178。

从近一年市场表现看，鹏华固收旗下“固收+”产品在不同风险梯度均交出亮眼成绩单：鹏华可转债A净值增长率35.91%，鹏华双债加利A净值增长率23.19%，鹏华精新添利A（019602）净值增长率17.43%，鹏华畅享A净值增长率9.91%，充分印证了其分层管理、差异化策略的有效性。

专业团队分层管理，差异化策略构建固收竞争力

持续稳健的业绩背后，是鹏华基金成熟的固收投研架构、清晰的产品分层定位以及基金经理的长期深耕。针对不同风险等级的“固收+”及纯债产品，鹏华固收组建了专属投研团队，形成明确的策略分工与高效协同。

鹏华基金债券投资一部总经理祝松，自2014年3月起管理鹏华产业债A，任职管理时长超12年。该产品定位中低波动“固收+”，遵循“多元策略、严控回撤”的核心投资风格，适配追求稳健增值的中长期配置资金。

鹏华基金多元资产投资部总经理王石千管理鹏华可转债、鹏华双债加利、鹏华丰利三只“固收+”产品，覆盖高、中、低全波动梯度，策略定位清晰分层：鹏华可转债是高波“固收+”标杆，聚焦可转债赛道，进攻属性较强；鹏华双债加利属于中波产品，设置10%-20%的权益仓位，权益部位聚焦科技成长赛道，形成“债券打底、科技增强、转债辅助”的清晰策略；鹏华丰利是低波一级债基，不直接涉足股票市场，以优质信用债作为底仓，长期利率债和可转债作为进攻手段。

鹏华基金混合资产投资部基金经理陈大烨管理鹏华精新添利，定位为中波“固收+”,权益部分聚焦科技成长赛道。

鹏华畅享由鹏华基金指数与量化投资部基金经理寇斌权、多元资产投资部基金经理林艺杰共同管理，定位为低波“固收+”，股票投资采用“量化指数增强”策略，是全市场首只采取“科创100增强”策略的“固收+”产品，也是鹏华“固收+”产品线中的差异化亮点。

后市研判：债市整体友好，权益转债聚焦结构性机会

基于当前宏观流动性、债市供需及权益市场估值现状，鹏华固收基金经理对下半年市场作出研判，为后续产品运作提供策略指引。

祝松表示，债券市场方面，预计货币政策保持适度宽松，下半年不排除降准降息，短期风险可控，长端有利差压缩机会，但上半年利差已压缩较多，利率整体下行空间有限。权益及转债市场方面，二季度权益市场走势较为极致，低位、传统非AI板块下跌较多，当前市场对基本面和政策面存在较大预期差，下半年低位板块有估值修复机会；转债走势取决于股市，整体不悲观，但需规避高位个券。

王石千表示，债券市场方面，6月制造业PMI好于预期，但月初资金利率偏紧导致债市调整。展望后市，债市风险不大：高技术制造业对融资需求提振有限，且后续资金利率有回落可能，中长端债券收益率也有下行可能。股票市场方面，AI硬件股票因算力过剩担忧回调，但A股整体风险不大，市场分化显著、国内资金面充裕。科技股调整主因拥挤度高，中期仍为主线，短期震荡消化；其他板块反转需内需政策发力，相对看好油运、券商。转债市场方面，短期仍有修复机会，但估值偏高制约赔率。策略方面自下而上择券，关注科技以外行业的配置机会，同时留意科技转债回落后的交易机会。

陈大烨分享了对三季度的投资展望。他认为，科技板块整体波动可能加大。随着算力通胀预期回落，相较之下更看好半导体扩产和国产算力方向，因此AI领域将等待市场企稳后，更多关注半导体板块的机会。宏观经济方面，陈大烨判断三季度全球经济表现可能好于二季度，主要得益于AI投资的持续。尽管TMT板块因高估值可能面临波动加大，但整体投资趋势向上，工业金属和算力金属仍将受益，当前估值合理，将择机参与。此外，他还表示会持续关注机器人主题，寻找能够确定性进入海外供应链的alpha个股。

展望下半年，在寇斌权看来，科创板仍是A股科技成长行情中弹性较强、代表性较高的方向，但交易逻辑较上半年将有所切换。上半年科创100指数明显跑赢主要宽基指数，半导体、AI芯片、算力硬件、PCB、CPO等方向持续活跃，市场对科技产业趋势及硬科技资产重估已有较充分反映。进入下半年，科创板仍具备产业催化和政策支撑，但估值继续扩张的约束也在上升，行情能否延续的关键，在于产业趋势能否进一步向订单、收入、利润及现金流兑现。整体判断，科创板仍有结构性机会，但指数层面波动可能加大，板块内部分化也将进一步加剧。