以深度学习破局结构性行情 长盛睿见量化基金9月14日起发行

当A股进入"哑铃分化"的结构性行情，主动权益产品如何借助量化工具挖掘超额收益，正成为行业重要课题。在此市场背景下，长盛睿见量化选股发起式基金9月14日起在中国银行等渠道发行。

2026年下半年以来，A股风格切换节奏加快，头部大盘蓝筹估值修复进入平台期，中小盘成长标的在前期调整后估值压力有所缓解。多家券商指出，依靠因子驱动收益的传统宽基指数增强策略，在风格快速轮动中面临"因子拥挤"挑战；融合多源信息、具备自适应能力的"空气指增"——不对标单一宽基、在全市场范围内选股——正获得越来越多追求超额弹性的资金关注。

在公募行业迈向高质量发展的导向下，长盛基金将量化能力建设作为投研升级的重要方向，长盛睿见量化基金的发行正是这一思路的进一步落地。

作为混合型发起式基金，本基金股票资产占基金资产60%—95%，其中港股通标的占股票资产的0%—50%；现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。业绩比较基准为：中证500指数收益率×75%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×5%＋中债-综合全价（总值）指数收益率×15%＋活期存款基准利率×5%。

策略以"成长风格"为导向，采用深度学习网络模型，从Level2深度行情、财务基本面、市场一致预期三类信息源中自动学习非线性关系，精选业绩高景气、质地优良、估值合理的标的。区别于严格对标宽基的传统指数增强，"全市场选股"意味着更大的策略空间——模型可更自由地配置到最看好的成长标的上，并通过行业偏离、风格偏离、单一个股权重、波动、流动性、换手及交易成本等多维度约束控制风险。

本基金为发起式基金，发起资金提供方认购金额不少于1000万元并锁定持有期限不少于3年，与投资者利益深度绑定。

对于2026年下半年，拟任基金经理石晓冉表示，从量化模型的视角来看，A股市场将继续呈现结构性机会。影响市场的关键变量包括：首先是政策预期与实际落地的差异，特别是在科技创新、新质生产力等领域的政策支持强度；其次是海外流动性环境变化，美联储政策转向对外资配置A股的影响；第三是国内经济复苏节奏，尤其是消费和投资数据的边际改善；最后是市场微观结构，包括交易活跃度、风险偏好和资金风格偏好的演化。

石晓冉认为，从量化模型监测的信号来看，当前市场正处于风格轮动的活跃期，小盘股票在经历前期调整后，估值压力有所缓解，部分优质成长标的开始显现配置价值。同时也需要密切关注流动性风险和政策变化对成长类股票的冲击。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金定期定额投资并不等于零存整取等储蓄方式，不能规避基金投资所固有的风险，也不能保证投资人获得收益。本公司提醒投资人应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，在了解产品情况、听取销售机构适当性匹配意见的基础上，充分考虑自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，理性判断市场，谨慎做出投资决策。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。本产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。（基金管理风险等级：R4 中高风险，适合风险承受能力C4及以上投资者。）