持续迭代量化模型，鹏华沪深300指数增强严控风险暴露稳中求进

三季度末以来，在一系列政策催化下，投资情绪出现积极转向，许多增量资金借道指数产品跑步入场，市场强势反弹。在众多指数中，沪深300指数汇聚了沪深两市规模大、流动性好的300只核心蓝筹股，是反映A股市场整体走势的“晴雨表”。数据显示，9月24日以来，沪深300上涨23.67%（数据来源：choice，截至日期：2024.10.23），是当下投资者把握A股反弹机会的重要工具。

作为指数系统解决方案提供商，鹏华基金旗下鹏华Ashares深耕于指数业务，尤其是在沪深300指数这类宽基布局上非常全面且层次分明，先后布局了鹏华沪深300ETF（159673）、鹏华沪深300ETF联接（A类160615/C类006939）和鹏华沪深300指数增强（A类005870/C类016690）等产品，形成了从ETF到联接到增强的产品矩阵，为场内场外不同需求投资者提供了精细化的沪深300指数投资工具。

其中，鹏华沪深300指数增强既保留了指数投资低成本、高透明度的优势，又引入了主动量化的智慧。该产品在紧密跟踪指数的基础上，通过“AI+”智能量化策略，捕捉市场中的α收益机会，力争在沪深300指数收益率的基础上进行增强，旨在争取为投资者带来持续、稳定的超额收益。三季报显示，截至9月30日，鹏华沪深300指数增强A过去一年净值增长率为12.24%，同期业绩比较基准收益率为10.15%，超同期业绩比较基准2.09%；过去五年，这只产品净值增长率为39.35%，同期业绩比较基准收益率为13.71%，超同期业绩比较基准25.64%，长期超额收益明显。

值得一提的是，追求超额收益并不代表着放弃风险控制。据悉鹏华沪深300指数增强会严格控制包括行业、风格在内的各类风险暴露，确保整体风险水平与沪深300指数相当。同时，鹏华量化投研团队利用量化选股模型，通过对海量数据的分析和建模，快速捕捉市场中的结构性机会和错误定价，最大程度上克服人为判断的偏差，在复杂的市场中保持理性和客观。此外，基金经理苏俊杰表示，未来他带领的量化团队将持续挖掘新的alpha因子，对模型进行优化和迭代，来提升模型的稳定性和适应性，以应对不同市场环境带来的挑战。

总的来说，指数增强策略既能让投资者分享指数上涨的收益，并在市场条件允许的情况下追求更高的弹性和超额收益，又有机会在指数下跌时获得一定的防御性，尽可能做到进可攻、退可守。这种策略具备稳中求进的特点，适合当前急涨过后波动加大、依旧存在较多不确定性的市场环境，也较为适合不满足只追求β收益的投资者。