精准捕捉行业景气度 信达澳亚旗下主动权益基金表现亮眼

11月以来，市场再次波动。Wind数据统计，截至11月28日，上证指数年内涨幅缩窄至10.78%，同期信达澳亚旗下的澳信景气优选A/C年内总回报分别为17.51%和16.67%，大幅跑赢偏股混合型基金2.96%的平均业绩（数据来源：Wind，2024.01.01-2024.11.28，基金业绩经托管行复核）。

回顾这轮行情，基金经理吴清宇表示，三季度A 股市场先跌后涨，指数在经历了 7、8 月份阶段性的下行后在9月底迎来了较大幅度的反弹。期间，非银金融、地产、计算机等顺周期行业涨幅较为靠前，石化、公用事业、煤炭等行业涨幅较小。当前处于中美流动性宽松的周期中，叠加中国政府陆续出台对经济的扶持政策，因此预计后续市场有望迎来一轮偏暖的行情。

展望未来，信达澳亚吴清宇认为23年是AI大模型训练的元年，而24年在模型训练相对成熟之后有望进入各个运用领域，因此AIPC、AI手机等AI+领域有望受益。另外，信达澳亚团队也观察到9月份政治局会议，以及各部委都陆续发布了对地产、经济的相关政策，预计后续随着政策的逐步落地，经济基本面有望有所企稳，利好顺周期相关行业。

 不过吴清宇也强调，行业的景气程度也应当结合当前细分板块的位置加以相应判断，尽量规避短期上涨幅度较大以及估值较高的品种，并选择相应周期位置以及股价位置相匹配的标的。从选股的角度而言，仍将以基本面的成长性作为选股的主要标准，继续选择基本面扎实，成长性与估值匹配度较高的标的进行组合配置。

值得一提的是，信达澳亚吴清宇还管理有另一只基金——信澳优势产业，该基金成立于2023年5月，近半年来也取得了不错的成绩。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。