鹏华基金张佳蕾：以科创债ETF等产品提供全周期金融服务，做企业创新的长期伙伴

近日，在由中国银行四川省分行与鹏华基金联合主办的“金蓉汇聚 质创未来”金融服务新质生产力发展大会上，鹏华基金现金投资部副总经理、基金经理张佳蕾围绕“为企业提供全周期多层次金融服务”这一主题，系统阐述了公募基金在助力企业创新与产业升级过程中所扮演的角色及其具体实践，并着重分享了科创债ETF作为创新型金融产品的投资价值与实践意义。

张佳蕾表示，作为国内最早成立的“老十家”公募基金公司之一，鹏华基金始终坚持以产品为载体，广泛募集社会资金，通过长期、分散的投资策略，在为投资人实现财富增值的同时，也深度嵌入企业的全生命周期发展历程。在企业初创阶段，鹏华基金通过科创主题基金、行业主题基金以及专户产品等多种形式，积极参与对初创企业的股权投资，陪伴企业迈出成长的第一步；待企业步入成熟阶段后，则可通过债券等固定收益类工具，以配置的方式为企业提供低成本、可持续的融资支持，助力其稳健经营与持续发展。张佳蕾特别强调，在这一过程中，基金公司与证券公司、商业银行等金融机构协同紧密，在股权融资、债券发行等多个环节开展深入交流与合作，共同推动形成更合理、更贴近企业实际价值的市场定价机制。

在金融产品创新方面，张佳蕾重点介绍了鹏华基金于2025年7月成功发行的市场首批科创债ETF之一——科创债ETF鹏华(551030.SH)。她表示，鹏华科创债ETF在不到半年的时间内规模迅速突破200亿元。随着产品规模的增长，该基金有九成仓位配置于科创债成分券，显著改善了相关债券的流动性和融资成本，“通过创新产品，为科创企业提供了更低的融资成本。”

谈及科创债的配置价值，张佳蕾分析称，目前科创债市场规模已超万亿元，最大改善在于流动性提升。对投资者而言，科创债不仅提供了聚焦科技创新领域的工具化配置选择，也积极响应了国家推动高质量发展、强化科技创新的战略导向，有利于引导和培育长期资本进入实体经济，“流动性增加了，为大体量资金提供了费率低廉的工具。”

针对数字化转型对资产管理行业的影响，张佳蕾结合自身管理货币基金的实践经验，生动阐释了科技如何重塑传统业务流程、提升金融服务效率。她回顾，过去货币基金日常操作涉及大量质押券录入、资金交易与风控核对，人工处理耗时耗力且容易出错；如今，通过自动化系统实现头寸智能测算、指令一键下达与风险实时监控，极大释放了投研人员的事务性负担。在研究支持方面，鹏华基金自主搭建的“玄渊大模型”能够高效完成研报信息提取、摘要生成与企业全生命周期动态跟踪，并在市场出现异常波动时及时发出预警。“这使我们能够将更多精力投入深度研究与前瞻判断，通过持续学习与交流把握市场前沿动向。”张佳蕾补充道。

在讨论跨市场、跨机构的风险防控时，张佳蕾强调了信息共享与协同机制的重要性。她认为，基金公司通过上市公司定期报告、行业交流、同业协作等多渠道获取信息，有助于形成更全面、更准确的企业估值与风险评估。真正影响市场的风险，常常来自未被充分披露的边际变化。相较于券商、银行等机构可利用衍生工具进行对冲，公募基金更侧重于通过分散化投资来管理组合风险——“不把鸡蛋放在同一个篮子里”。她指出，指数化投资通过分散持仓，避免单一企业风险导致组合大幅波动。

总结金融赋能上市公司高质量发展的关键，张佳蕾表示：“希望将短期、低成本的融资转化为长期股权陪伴资本，用金融视角和方式陪伴科创企业创新与产业升级，成为他们稳定的伙伴。”她认为，公募基金应持续发挥专业投资机构优势，通过产品创新、科技赋能和跨机构协同，为实体经济特别是科技创新企业提供全周期、多层次的金融支持，共同推动经济高质量发展。