基本面筑底 双轮驱动：鹏华基金平台化投研生态赋能主被动协同

当前公募基金行业正迈向主动与被动协同发展、投研一体化深度融合的高质量发展新阶段。鹏华基金凭借平台化投研智慧生态，以统一、扎实的基本面研究能力为核心，坚守“深度研究、长期主义、开放共生”的核心理念，实现资源同源共享、高效协同赋能，形成了独具特色的核心优势。

深度研究：穿透本质，前瞻布局，筑牢投研根基

深度研究是鹏华基金投研体系的核心，也是主动权益与被动指数产品共同的底层逻辑。不同的是，主动权益的深度研究聚焦于个股价值挖掘，被动指数的深度研究则聚焦于指数筛选与前瞻布局，但两者始终围绕“基本面研究”这一核心，实现投研能力的同源互通。

主动权益方面，鹏华基金对企业基本面的研究要求极致，强调“穿透三张报表，抵达商业模式的内核”，要求贯穿投研流程的每一个环节：自上而下地分析行业增长前景与竞争结构，判断行业景气度与发展趋势；自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层格局与治理水平，筛选具备长期成长潜力的优质企业。这种穿透式的基本面研究，为主动权益产品的投资决策提供了坚实支撑，也确保了产品能够在长期市场波动中，捕捉优质企业的成长红利。

被动指数方面，鹏华基金的深度研究体现在“前瞻布局、精准跟踪”上。指数量化团队通过对行业趋势、指数编制逻辑、成分股质量的深度分析，前瞻布局具备长期成长潜力的细分赛道，打造了多只业内首只、首批、唯一的指数产品。例如，成立于2021年的化工ETF鹏华（159870），是业内首只追踪细分化工指数的ETF，目前规模超200亿，通过捕捉化工行业在经济周期中的独特地位和潜在投资价值，为投资者搭建起了投资化工产业的便捷桥梁。

此外，鹏华基金通过建设企业内部超级大脑、企业专项能力智慧助手等AI架构，整合内部分散的投研知识与数据，打破“数据孤岛”，让主动与被动投研团队能够高效获取精准的投研信息，进一步提升研究深度与效率，实现投研能力的协同升级。

长期主义：拒绝短期投机，陪伴价值成长

长期主义是鹏华基金投研文化的核心之一，也是主动权益与被动指数产品共同坚守的投资理念。无论是主动管理还是被动跟踪，鹏华基金都不鼓励追逐短期市场波动，而是注重长期价值的挖掘与陪伴，让投资回归本质。

主动权益方面，基本面研究的成果需要时间来兑现，鹏华基金的投研文化始终强调“做时间的朋友”。基金经理与研究员具备坚定的长期主义定力，不被短期市场涨跌所干扰，而是专注于优质企业的长期成长，通过组合管理提升长期回报的确定性。Wind数据显示，截至2026年5月20日，全市场4800余只主动权益基金中，鹏华普天收益（160603）、鹏华中国50（160605）、鹏华价值优势（160607）三只产品复权单位净值均突破10元，陪伴投资者穿越市场周期，实现长期财富增值。

被动指数方面，长期主义体现在“持续布局、构建完善主题矩阵”上。鹏华基金不追求短期热点炒作，而是基于行业长期发展趋势，持续布局不同细分赛道的指数产品。从2019年4月推出的全市场首只，且目前仍是唯一追踪中证酒指数的酒ETF鹏华（512690）到2026年5月成立的“双创”重磅产品——科创创业50ETF鹏华（159012）。27年来，鹏华基金逐步构建起覆盖宽基、策略、金融、周期、消费、医药、科技、制造、新能源、跨境等细分领域的指数产品矩阵，为投资者提供丰富的长期配置选择。

开放共生：打破部门壁垒，实现投研协同

鹏华基金将投研体系定义为“基本面投资共同体”，强调开放共生，打破主动权益与被动指数部门的壁垒，实现投研资源的高效融通与协同发展。

主动权益领域，“基本面投资共同体”打破了“研究是研究员的专利，投资是基金经理的独舞”的传统模式。研究员的研究成果可以滋养基金经理的投资决策，为基金经理提供精准的个股分析与行业判断；基金经理的市场感知也可以反向指导研究的前沿方向，让研究更贴近市场需求。这种协同模式，让投研团队形成合力，提升整体投研效率与投资能力。

更重要的是，这种投研文化与研究体系并非封闭于主动权益部门内，而是通过平台、机制、合作向全公司开放，尤其是向指数量化团队开放。指数量化团队在指数筛选、指数增强策略的制定过程中，需要依托基本面因子，而主动权益团队的深度研究成果，能够为量化团队提供精准的基本面数据与行业判断，助力量化指数增强产品的业绩提升。例如，科创50增强ETF鹏华（588460）便是依托主动投研的基本面研究优势，结合量化策略，实现了指数增强的超额收益，成为被动指数产品的重要补充。Wind数据显示，截至2026年5月20日，该基金自2022年12月成立以来总回报121.37%，同期业绩比较基准总回报为83.15%。

这种开放共生的投研生态，让主动与被动投研能力相互赋能、相互促进，形成了“1+1>2”的协同效应，为鹏华基金“主动+被动”融合发展提供了坚实的投研支撑。

“主动+被动”：用“基本款”提供“基础性”配置

一直以来，鹏华基金始终致力于通过基本面研究，打造“基本款”产品，为投资者提供基础性配置服务。无论是主动权益还是被动指数产品，都坚持以投资者需求为核心，注重产品的实用性与适配性，让不同层次的投资者都能找到适合自己的产品，实现长期财富增值。同时，鹏华基金通过多元化的投教形式，如播客、场景化探访等，将“主动+被动”的配置理念传递给投资者，引导投资者树立科学的投资观念。

未来，鹏华基金将继续坚守“深度研究、长期主义、开放共生”的核心理念，进一步深化“主动+被动”的融合布局，不断完善产品矩阵，提升投研能力，依托有生命力的投研智慧生态，打造更多优质的“基本款”产品。同时，鹏华基金也将持续传递科学的资产配置理念，陪伴投资者在长期投资中捕捉价值、实现财富增值，以双轮驱动之力，书写公募基金行业高质量发展的新篇章。