政策端持续发力 建信基金看好高贝塔板块

9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作，股市延续上涨态势。A股三大指数集体收涨，其中上证指数涨3.61%收复3000点，大消费、房地产等顺周期板块领涨。

会议指出，我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变。要全面客观冷静看待当前经济形势，正视困难、坚定信心，切实增强做好经济工作的责任感和紧迫感。要抓住重点、主动作为，有效落实存量政策，加力推出增量政策，进一步提高政策措施的针对性、有效性，努力完成全年经济社会发展目标任务。

国新办金融支持经济高质量发展新闻发布会以来，市场延续看涨情绪，建信基金认为近期密集的稳增长政策体现出当前稳增长的决心。会议强调“促进房地产市场止跌回稳”，并将房地产转至逆周期政策调节部分，政策端后续或加大对房地产市场的调节力度。此外，相较于9月24日最新宣布的货币政策，财政方面增量政策体量可能较小，后续或需注意不及预期的可能性，重点在于跟踪观察后期实际政策力度与落地效果。

展望后市，随着政策陆续落地，预期推动下成长等高贝塔板块或相对占优，中期角度看，市场增量资金偏好红利高股息类资产，具备中期配置价值。