国投电力70亿元再融资获上交所受理 打造推动长期资金入市标杆

长期资金入市新动作！

10月20日，国投电力控股股份有限公司（以下简称国投电力）发布公告称，公司向特定对象全国社会保障基金理事会（以下简称社保基金会）发行股票申请正式获得上海证券交易所受理。根据募集说明书，本次发行拟募集资金人民币70亿元，扣除相关发行费用后额将全部用于清洁能源项目建设。

国投电力携手社保基金会启动规模70亿元的定向增发计划，不仅是双方战略契合的结晶，更是资本市场响应中长期资金入市政策的示范项目，具有深远的市场影响和重大引领效果。

固本强基 募资助力做强主业

抓住鼓励长期资金入市的发展机遇，国投电力借势做强做大主营业务。

国投电力是一家以清洁能源为主、水火风光并济的综合型能源上市公司，水电控股装机为2130.45万千瓦，为国内第三大水电装机规模的上市公司，处于行业领先地位。目前，国投电力正大力开拓清洁能源业务，截至2024年6月底，清洁能源装机占比68.53%。

国投电力控股的雅砻江流域水电开发有限公司（以下简称雅砻江公司）是雅砻江干流唯一水电开发主体，具有规模化开发及集中控制调度等突出优势。在中国十三大水电基地中，雅砻江流域排名第三，其蕴涵的水电资源具有极强的稀缺性，且雅砻江公司是国家唯一授权独立开发一个大型流域的主体。

此次拟募资投建的孟底沟水电站和卡拉水电站，分别是雅砻江流域中游河段梯级开发方案的第5级和第7级电站，与中游河段“龙头”梯级两河口水电站联合运行具有良好的调节性能，电能质量优越，有利于发挥雅砻江梯级效益，对改善四川电网枯期水电出力不足、优化四川电网电源结构具有较大作用，同时有利于提升雅砻江公司整体盈利能力。

一直以来，国投电力积极践行清洁能源发展战略，正大力开拓清洁能源业务。本次发行将有力支持国投电力开拓主营业务，助力公司清洁能源装机规模再上新台阶，并进一步提高整体盈利能力，促进长期可持续发展。

强化分红 提升投资者获得感

作为A股市场上极具影响力的投资标的，国投电力多年来市值实现稳定增长，并不断向上突破。投资价值被广泛认可的背后，与国投电力稳定的盈利能力密不可分。

国投电力水电资产主要布局雅砻江流域，2023年末装机1920万千瓦，占水电总装机的90%。雅砻江水电资产盈利能力处于可比公司领先水平，同时具有较强的调节能力和相对更低的来水波动性，有利于维持较高利用小时数。

财务数据来看，在2023年，国投电力实现营业收入567.12亿元，同比增长12.32%；净利润67.05亿元，同比增长64.31%；2024年上半年，国投电力实现营业收入271.02亿元，净利润37.44亿元。

更为重要的是，国投电力现金分红比例持续提升，股息率位列可比公司第一名。分红比例由2012年度的30%逐渐提升2023年度的55%。从股息率来看，以2024年10月18日股价为基准，公司股息率达到3.12%，位列可比公司第一名，彰显投资性价比。2002年以来，国投电力累计分红已超210亿元。

展望未来，国投电力将进一步夯实分红稳定性和持续性，以优异的分红回报切实增强投资者获得感，2024年9月17日，公司发布《未来三年（2024年-2026年）股东回报规划》，并承诺分红比例不低于合并报表可分配利润的55%，该承诺分红比例比过往承诺提高5个百分点。

全力以赴 打造长期资金入市标杆

当前国家深入推进资本市场改革，持续提高上市公司质量，积极鼓励中长期资金入市。9月26日，中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点，努力提振资本市场。

全国社会保障基金是多层次社会保障体系的重要组成部分，具有“压舱石”作用，是典型的长期资金，其管理者正是参与本次发行的社保基金会。发行完成后，社保基金会将成为国投电力第三大股东、持股6.88%，成为国投电力第三大股东。

国投电力全力以赴，树立了推动长期资金入市的标杆。根据公告，国投电力于9月17日召开董事会审议并通过本次发行议案，同日公布发行预案，10月9日召开股东大会审议并顺利通过，10月18日正式获得上交所受理。距今不过一个月左右的时间，创造了资本市场上值得关注的“国投电力速度”。

值得注意的是，国投电力在信息披露质量、透明度以及公司治理方面的卓越表现，受到监管机构和资本市场的高度认可，也为本次发行奠定了良好基础。根据近日上交所发布的《关于2023-2024年度信息披露工作评价结果的通报》，国投电力再次获得信息披露工作最高评级A级（优秀），这是自2016年以来连续八年获此殊荣。经统计，连续八年荣获A级的公司仅有61家，占比2.71%。

作为响应中长期资金入市政策的示范项目，本次发行在上交所受理后正式进入新阶段。根据公告，本次发行尚需经上海证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册决定后方可实施。