平安期货：立足专业 回归本源 助力现代化产业体系建设

　　4月12日，国务院时隔十年再度出台文件，从九个方面对资本市场制度建设进行指导，开启了资本市场的新一轮深化改革。对比过往两次“国九条”，新“国九条”重在强调资本市场“在规范中发展”和“高质量发展”，“严把规则”“加强监管”贯穿全文，凸显了“强监管防风险促进高质量发展”的主线。

　　作为连接金融和实体经济的重要枢纽，期货市场在全球化背景下的价格发现、管理风险功能愈发受到重视，新“国九条”进一步为期货市场服务实体经济提供了政策指引，为打造更完备的大宗商品期现市场、促进期货市场高质量发展提供了更多依据。

　　一方面，期货市场贯彻落实新发展理念，持续以强监管、防风险、促高质量发展为主线，让期货市场以自身高质量发展服务经济社会。另一方面，期货市场也在期现合作中不断探索新模式、新工具、新方案，助力新质生产力发展。近年来在高波动行情下，平安期货深度聚焦企业实际情况，通过风险分析、可行性分析等12项咨询业务，帮助企业进行事前、事中、事后大宗商品价格风险管理，助其稳健经营，提升效益。

　　以平安期货服务的某新能源科技上市公司为例，该企业为全球领先的光伏器件领域龙头企业，其生产经营涉及钢材这一大宗商品。作为生产原料，钢材的价格波动一方面影响公司的远期采购成本，另一方面还影响公司库存产品的估值。

　　今年年初，由于前期市场对国内整体需求的预期偏弱，再加上库存高企、成本下滑等因素，钢材市场价格整体大跌，甚至3月份出现加速下跌的情况。但随着政府陆续出台政策、全国多个城市推进保障性住房计划，市场氛围有所好转，钢材价格开始出现反弹。

　　面对钢材价格的大幅波动，是谨慎投资还是积极补库成了当时企业决策的难题，原料价格的波动风险量级也随着公司业务规模的扩大呈指数级增长，企业急需通过期货工具管理钢材价格波动风险。

　　平安期货在了解企业需求后，经过深度调研，为该企业提供了全套的风险管理方案，方案囊括风险评估、管理目标、套保计划书设定、操作流程、期现匹配核算等，帮助企业做好开展套期保值业务的准备工作。

　　依托独家系统平安汇研，根据钢材行业特性和企业的个性化需求，建立钢材基本面数据库，包括期现价格、库存、成本、利润、供需等核心数据，相关数据自动更新并形成日度报告，帮助企业随时掌握市场最新动态，并据此提供套保量化策略。

　　在产业链的不同环节，企业的套保需求也会有所不同，下游企业担忧成本的大幅上涨，上游企业侧重未来价格出现回调时防范风险，但期货价格与现货价格波动的不一致、期货标的和现货品质的差异、套保比例等因素均会对套保效果产生影响，这对企业的风险管理体系和期货公司的专业性都提出了更高的要求。

　　平安期货始终将期货工具的功能性放在首要位置，合规经营，专注主业，不断提高自身实力与服务能力，为更多有需要的实体企业提供专业化服务，按需为企业提供策略咨询或路演，按需为企业做好套保会计核算提供咨询、帮助企业客观评估套保效果。在实践中帮助更多实体企业合理利用期货和衍生工具进行风险管理和资产配置，助力实体产业稳步发展。

　　当市场不确定性增加时，期货作为风险管理工具的作用愈发凸显。党的二十大报告指出，“要把发展经济的着力点放在实体经济上”，新“国九条”更是明确提出，“未来5年，基本形成资本市场高质量发展的总体框架”“证券基金期货机构实力和服务能力持续增强”，这为新时期期货市场的发展指明了方向，也为期货公司的发展奠定了基调。未来，平安期货在平安集团“专业创造价值”的理念指引下，充分利用期货市场的价格发现、风险管理、资源配置功能，护航产业发展，深度赋能实体经济，带动更多实体企业有序参与期货市场、有效管理风险，助力现代化产业体系建设，服务中国式现代化发展大局。