养老投资太复杂？默认投资机制有望让普通人省心又省力

养老是每个人都要面对的大事，但提到“个人养老金”，很多普通投资者的第一反应可能是：“钱放进去买什么好？该如何选？”近日，在中国证券投资基金业协会组织召开的养老金业务委员会2025年工作会议上，人社部针对个人养老金释放重磅政策信号，表示正在会同相关部门研究探索“默认投资”机制。此举引发市场广泛关注。分析人士指出，这对不知道如何选产品的投资者来说，无疑是个好消息。

我国个人养老金制度于2022年11月开始试点，2024年12月推广至全国。据国家社会保险公共服务平台数据显示，截至2025年5月20日，个人养老金产品已达1019款，包括储蓄类产品466款、基金类产品292款、保险类产品228款、理财类产品33款。但实际上，普通投资者面临诸多难题，其一，担心选错，金融产品复杂，很难判断哪款适合自己；其二，担心亏损，万一买到高风险产品，退休金可能会缩水；第三，精力有限，研究产品太耗费时间和精力。

业内人士称，个人养老金默认投资机制有望成为解决这些难题的有效应对举措。在此过程中，专业机构将充分发挥投研优势，为普通投资者提供风险可控、运作透明的配置方案，从而极大促进个人养老金的发展，有效促进我国养老金融高质量可持续发展。

人社部此前曾介绍，金融机构可为参加人提供投资咨询，根据个人投资风险偏好和年龄等特点，推荐适当的个人养老金产品。鼓励金融机构在与参加人协商一致的情况下，探索开展默认投资服务。

目前，多个国家在养老金体系中采用了默认投资机制，旨在帮助缺乏投资经验的参与者实现养老资产的稳健增值，如美国401(k)计划和英国自动加入制度都设有默认投资选项，虽然二者在设计和产品选择上各有特点，但都遵循低成本、风险适中等核心原则。这些成熟国家的经验表明，合理的默认投资机制能显著提高养老金参与率，同时也为我国养老金制度改革提供有价值的参考。

在养老投资领域，有一批专业机构长期为老百姓的养老钱保驾护航。以鹏华基金为例，可以说是陪伴着中国养老投资体系一路成长起来的"老兵"。早在2002年，鹏华基金便成为首批全国社会保障基金的投资管理人，并于2016年成为首批基本养老保险基金证券投资管理机构，2018年成为第一批养老目标证券投资基金管理人，陆续推出了多款特色养老基金产品，涵盖鹏华养老目标日期2035三年持有期FOF、鹏华养老目标日期2045三年持有期FOF、鹏华长乐稳健养老一年持有期FOF等。这些产品不仅为投资者提供了多样化的养老投资选择，也奠定了鹏华基金在养老投资领域的坚实根基。此后，鹏华基金仍持续深耕养老业务，强化投研实力，构建起了高效的投研体系和丰富的养老产品货架，力求满足不同投资者的个性化需求。

除了研发产品，鹏华基金还积极开展养老投资者教育，持续推动个人养老金业务的体系化传播，并不断深入思考养老投教工作的有效性、普惠性和长期性，创新探索投教工作的新机制、新模式、新平台，力争为投资者提供高质量陪伴服务。