高波动震荡反复期 借道五星基金把握结构性机遇

2026年行至中盘，A股市场震荡分化加速，对科技主线的持续性资金分歧也在加大。考虑到6月进入中美财报真空期、美国通胀存在超预期可能，有机构认为，短期或存在风格再平衡的需求，但AI产业趋势仍在、增量资金仍有基础，AI或仍为中期主线。

汇安基金投研团队分析认为，当前A股市场正处于盈利上行叠加资产质量优化双重驱动的价值重估行情，估值合理修复的市场大趋势或依旧稳固。从中期行情研判维度来看，能够彻底扭转市场上行趋势的利空因素暂未出现：市场整体估值处于合理中枢区间，叠加企业盈利质量持续向好，估值依旧具备向上修复空间；从整体收益结构来看，年内个股涨幅中位数表现偏弱，权益类基金收益整体平稳，市场并未堆积大量投机性浮盈筹码，不存在筹码集中松动引发的资金踩踏风险；国内宏观经济运行平稳，稳增长政策基调明确，市场结构性分化格局延续，行业龙头经营优势持续凸显；各大高景气成长行业供需格局保持良性向好态势，行情演绎核心依旧聚焦实体业绩兑现，依托订单体量、产品升级、技术迭代及成本管控等基本面核心要素，以AI为首的新兴产业赛道，或可重点跟踪全球算力训练端与应用推理端产业落地进度。

综合来看，市场基本面支撑扎实，业绩确定性与估值修复空间依旧充足，短期震荡波动不会改变中长期上行趋势，操作上还是需要坚守基本面主线从容应对市场波动。对于科技板块内部细分轮动速度加快，汇安基金预计，后续科技板块下行风险或趋于分化，业绩不及预期标的易出现估值回调，优质硬件标的预计会有一定的回调空间，但板块整体不用过度悲观。

具体到基金操作上，波动回调之际或也是借基定投或分批买入的较好窗口。汇安基金旗下有多只荣获权威基金评价机构认可的五星基金，有望为想要借助专业之力来分享市场结构性机遇的投资者提供优选项。其中汇安成长优选混合A（005550）同时荣膺国泰海通证券和招商证券三年期五年期五星+银河证券/上海证券三年期五星评级。该基金目前聚焦大科技制造方向，坚守"产业趋势驱动、基本面验证"的核心方法论，始终聚焦在优质赛道上的优质公司，不盲目参与短期的概念博弈，并且通过动态调整，将组合维持在一个较高盈亏比的配置位置。致力于偏股基金增强的汇安多因子混合A同时获银河证券和国泰海通证券三年期五星评级，聚焦小微盘精选的汇安多策略混合A（005109）也同时集招商证券和国泰海通证券三年期五星评级于一身。（基金评级数据来源：国泰海通证券-《国泰海通证券三年、五年、十年综合系列基金评级》，计算截止日期2026.04.24，发布日期2026.04.29；银河证券-《银河证券基金评级结果》，计算截止日期2026.03.31，发布日期2026.04.03；招商证券-《招商证券基金评级结果》，计算截止日期2026.03.31，发布日期2026.04.17；上海证券-《上海证券基金评级结果》计算截止日期2026.03.31，发布日期2026.06.01）

整体而言，短期震荡不改 A 股中长期向好趋势，市场波动是机会亦是试金石。面对加速分化的市场格局，精选权威认证的五星基金来定投或分批布局、长期持有平滑波动，或更能高效把握科技产业迭代带来的结构性机遇。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本材料观点仅供参考，不作为任何法律文件。在任何情况下，材料中的所有信息或所有表达意见均不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。本基金管理人不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。敬请投资者在投资基金前认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的风险承受能力和产品的风险等级选择与自身风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。敬请投资者在购买基金前认真考虑、谨慎决策。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。